Финансы - инвестирование - Узнавая Бизнес-Модели

Mashulya | Просмотров: 558




--- Медвежий Рынок В Будущее: Что 5 Крупных Инвесторов Прогноз


--- Забыть дивиденды и покупать корпоративные облигации, а не

При анализе компаний, инвесторы могут легко увязнуть в деталях, таких как показатели производительности, коэффициентов запаса и инструменты оценки забывая при этом более простой вопрос: каким образом компания на самом деле заработать деньги? Солидная бизнес-модель остается основой каждой успешной инвестиции. Чтобы отличить великие компании от неудачников, инвесторы должны научиться описывать и анализировать бизнес-модели компаний . (Подробнее об оценке бизнес-модели; читать Вашу бизнес-модель Жизнеспособна? 8-Точка Тест. )
Учебник: чтение финансовых таблиц
Что такое бизнес-модель?Попросту говоря, бизнес-модель, как компания делает деньги. Это также объясняет источники доходов компании, сколько этих источников платить и как часто. Так что это не достаточно, чтобы сказать, что компания продает ПК или котлеты. Вам нужно идти глубже и изучать структуру, благодаря которой доллары заработал. Тут пончик бизнеса или франшизы торговых точек принадлежащих компании? Тут бургер на выходе недвижимости, а McDonald's делает, или арендовать помещения? У создателя компьютер генерировать большую часть своих денег путем прямых продаж, как Dell делает, или продать через ритейлеров, как "Хьюлетт Паккард" делает?
Бизнес-модель также относится к тому, как Поставка товара приносит дохода. Думать о бритье промышленности. Жиллетт рады продать ее Мах и III ручка бритвы по себестоимости, или даже ниже, потому что компания может пойти на продажу вам выгодно бритвы заправки, снова и снова. Их бизнес-модель опирается на раздавать ручки и получения прибыли от постоянный поток высокомаржинальных продаж бритвы лезвия .
Электробритвы имеют другую модель. Они стоят гораздо больше, чем Жилетте ручка. Ремингтон-производитель электробритв, делает большую часть своих денег авансом, а не из потока refill лезвия продажам.
Как сменить отрасль, компании не всегда могут позволить себе придерживаться той же бизнес-модели. Думаю о Кодак и быстро меняющейся бизнес-камерой . Традиционные пленочные фотоаппараты создается много денег для компании, так как пользователи вынуждены были покупать рулон после рулона пленки, чтобы сфотографировать, а затем тратят еще больше фотографии. Но цифровые камеры покончить с продаж пленки и обработки платежей . Так, в ответ, компания Kodak пришлось создать новую бизнес-модель. Компания создала цифровые печатные центры, где пользователи могут иметь свои цифровые фотографии печатаются на подлинных бумага Kodak. Бизнес-модель, которая была когда-то на основе продаж пленки и обработки стала модель, основанная прежде всего на печать фотографий.
Бизнес-модель компании не всегда очевидны. Рассмотрим Дженерал Моторс. Можно подумать ГМ делает свои деньги, продавая автомобили и грузовики. На самом деле, более 60% прибыль GM в 2003 году финансирование выплат, а не продажи авто .
Бизнес-модели также может быть совершенно нелогичным. Расхожее мнение гласит, что продавец, что переполняет магазинах рядом друг с другом будет каннибализировать собственный магазин продажи. Но кофе Старбакс розничной бизнес-модели, которая опирается на только что: есть кафе в нескольких кварталах друг от друга. Получается, что насыщение рынка повышает расход топлива, создает виртуальную стену щитов для Starbucks, и урезает линии поддержки на более популярных интернет-магазинах. Он также удерживает конкурентов от улицы. (Для больше на этих предприятиях и как они работают, проверить является покупка франшизы мудрый?)
Оценка бизнеса ModelSo как вы знаете, является ли бизнес-модель хорошая? - Это сложный вопрос. Джоан Magretta, бывший редактор "Гарвард бизнес ревью", подчеркивает два важных тестов для подведения итогов бизнес-модели. Когда бизнес-модели не работают, потому что они не имеют смысла и/или цифры просто не сходятся с доходами.
Поскольку она включает в себя компании, которые понесли большие потери и даже банкротство авиакомпании является хорошим местом, чтобы найти бизнес-моделей, которые перестали делать смысле. В течение многих лет, крупные перевозчики, как American, Delta и Континентальный построили свой бизнес вокруг "веерной системы", в котором все рейсы направляются через множество крупных аэропортов города . Путем обеспечения того, чтобы места были заполнены, бизнес-модель производят большую прибыль для авиакомпаний.
Но бизнес-модель, которая была когда-то источником силы для крупных перевозчиков стал обузой. Оказалось, что конкурентные перевозчики, такие как Юго-Запад и jetblue могла транспортные самолеты между небольших центрах с меньшими затратами - в частности из-за низкой стоимости труда, но и потому, что они избегают некоторых эксплуатационных недостатков, которые происходят в звездообразную структуру. Как конкурентоспособных перевозчиков увлек больше клиентов, старые перевозчики были оставлены для поддержки их большой сети с меньшим количеством пассажиров - состояние еще более ухудшилось, когда трафик начал падать в 2001 году. Для заполнения посадочных мест, авиакомпания должна предложить более и более глубокие скидки. Больше не способен производить прибыль, веерная модель уже не имело смысла.
Примеры бизнес-моделей, которые не выдержали испытания чисел, мы можем рассмотреть.. С. автопроизводители. В 2003 году, чтобы конкурировать с зарубежными производителями, Форд, Крайслер и Дженерал Моторс предложила клиентам такие глубокие скидки и беспроцентное финансирование, что они эффективно проданных автомобилей меньше, чем это стоило, чтобы сделать их. Что динамические выжали все прибыли из Форда у. С. операции и угрожал сделать то же самое для Chrysler и GM. Чтобы оставаться жизнеспособным, крупные автопроизводители были вынуждены скорректировать свои бизнес-модели.
ConclusionWhen оценке компании как инвестиции, узнать, как именно он делает свои деньги. Тогда подумайте, как привлекательно и выгодно, что бизнес-модель. Следует признать, что бизнес-модель не все тебе рассказала о перспективах компании, но инвесторов с бизнес-моделью настроении может сделать лучшее понимание финансовых данных и деловой информации. Это упрощает работу по выявлению компаний, которые являются лучшими инвестициями. (Другой способ оценить бизнес, читать не забудьте ознакомиться с проспектом!)




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Узнавая Бизнес-Модели Узнавая Бизнес-Модели